Ahora le voy a compartir estimaciones de lo que puede ocurrir con la industria de Estados Unidos, la nuestra y nuestra economía completa durante los próximos tres años. Se trata de pronósticos, es decir, de adivinar el futuro, y eso nunca es posible, pero siempre es deseable, así que aunque no siempre le puede uno atinar, pegar cerca es lo que cuenta.

Primero, en la figura 1 le presento lo que ha ocurrido con la industria de Estados Unidos desde los años 20, año tras año. En la figura, las caídas están marcadas con el año en rojo, en su punto más bajo. Note usted cómo las caídas antes de la Segunda Guerra Mundial eran mucho más profundas, pero las recuperaciones eran igualmente mayores. Como dicen los técnicos, la variabilidad era mucho mayor. Después de la guerra, la peor caída ocurre en 1975, que es la recesión que aquí hemos dicho que puede servir de referencia a la actual.

Para lo que hoy ocurre, la mejor estimación que podemos hacer hoy es que tendremos una contracción de cerca de 9% promedio en el año. Hace unos meses, estábamos esperanzados en que fuese de entre 5 y 6%, pero ya no parece posible que esto ocurra. El dato para el mes de enero fue de una contracción anual de 10%, y todavía nos falta un poco más de caída. Si todo sigue como va, el punto más bajo ocurrirá en marzo o abril, y será de 12%. De ahí en adelante, empezará una recuperación lenta, que nos llevará a números negros, en términos anuales, para el próximo año. Como ya le decíamos hace un par de semanas, esto significa que el nivel de producción de 2007 se recupera hasta 2013.

No podemos esperar un repunte antes porque las ventas han seguido cayendo, a niveles que nunca habían registrado, y aunque la industria quisiera producir, no hay a quién venderle. Eso no se va a resolver pronto, a pesar del gran esfuerzo presupuestal que está haciendo Estados Unidos. El paquete que se aprobó y firmó la semana pasada tardará un rato en tener un impacto significativo.

Siendo optimistas, podemos esperar que nuestra industria no acompañe a la estadounidense hasta abajo, aunque no podemos evitar una contracción muy seria. Usted ya vio el dato de diciembre, que en la versión desestacionalizada fue de -8%. Supongamos que el punto más bajo en nuestro caso es -10%, también en marzo. En la figura 2 aparece el comportamiento que podríamos esperar, reitero, siendo optimistas.

El punto más bajo para la economía completa estaría cerca de 4%, pero en el promedio anual el PIB caería, en 2009, un poco más de 2%, la cifra que aquí propusimos hace ya cuatro meses. Justo entonces es cuando dijimos que esperábamos una contracción de entre 5 y 6% en la industria vecina, que ahora tenemos que mover hacia 9%. Por eso, si quiere usted tener una idea más o menos segura de la contracción de este año, póngala entre 2 y 3%, un poco más hacia la segunda cifra.

Decimos que es optimista la estimación porque, como se ve en la figura, la caída en el PIB en México sería mucho menor a la caída en la industria, lo que supondría que el comercio y los servicios generales logran aguantar, algo que no se ve muy probable. Por eso es optimista. Sin embargo, crecer (o en este caso, caer menos ) no es tan buena cosa como parece. Recuerde usted que nosotros exportamos cuando nuestros clientes tienen dinero, e importamos cuando nosotros tenemos dinero. Así, si los socios comerciales tienen una caída mucho mayor que la nuestra, dejaremos de venderles, pero no de comprarles, ampliando el déficit comercial.

En consecuencia, aunque en la estimación que le presentamos la caída económica es menor en México, y por lo tanto la pérdida de empleos también es menor, estos números implicarían un deterioro en el déficit comercial, algo sumamente peligroso. Tal vez eso esté ocurriendo, y por eso el peso sigue su camino de depreciación frente al dólar. En cualquier caso, lo vamos a saber pronto.

¿Alguna estimación alternativa? ¿Alguien que no sea catastrofista?